复星国际(00656.HK)

全国最大农商行上半年存款增加一成 复星国际多次增持

时间:18-08-31 12:37    来源:证券时报

国内最大的农商行,也是首家上市农商行——重庆农商行昨晚披露2018年中期业绩。上半年,该行实现营业收入同比增长15.9%至132.6亿元,;实现归属于股东的净利润48.4亿元,同比增长5.3%。

值得注意的是,郭广昌通过控股的复星国际(00656)及旗下企业于上半年多次增持重庆农商行H股。截至6月末,复星国际持有重庆农商行H股的股权比例已升至7%,占该行总股本的1.76%。

零售业务成第一大收入来源

上半年,重庆农商行轻微扩表,资产、负债两端较年初增幅都不超过0.5%。截至6月末,该行总资产达9086.4亿元,较年初增加28.6亿元,其中贷款总额增加约240亿元,投资类资产则上半年压缩超过470亿元,主要是减少了非标投资,增加标准化债券资产的配置。

具体看信贷结构,6月末该行贷款在总资产中的占比已接近40%,贷款总额达3622.3亿元。无论是增量还是增速,上半年该行零售贷款都要高于对公贷款(不含贴现),零售贷款占新增贷款的42%。该行称,上半年积极支持个人创业就业,大力推广汽车按揭、信用卡、旅游、教育等增值服务。

加大对零售信贷倾斜的同时,该行零售银行业务收入也同比增长27%至47.7亿元,零售业务收入贡献占比升至36%,成为三大业务板块第一大收入来源。此外,上半年该行金融市场业务、公司银行收入占比分别为35%、29%。

存款优势明显

按照上年同期的IAS39会计准则口径计算,上半年重庆农商行净息差达到2.71%,同比上升0.12个百分点,净息差位居上市银行领先水平。

净息差的良好表现,一方面得益于该行生息资产规模(尤其是信贷规模)的扩张,以及生息资产收益率走阔;另一方面则是基于该行长久以来的存款优势。

上半年,重庆农商行存款仍然保持良好的增长势头,6月末存款总额突破6300亿元,较年初增加近560亿元,增幅超过10%,高于重庆市上半年存款增速。存款在全行负债中的占比也攀升至75%,较年初上升约7个百分点,处于上市银行领先水平。

其中,该行零售存款占比接近72%,整体年化存款成本率也仅为1.61%。“存款立行”重新被认同之时,吸储能力优势为该行业务发展和上市增色不少。

强大的吸储能力源于该行广泛的网点布局。截至6月末,重庆农商行拥有各类分支机构1777个,其中在县域有1462个网点,在重庆主城设有313个机构,分支机构数量在县域和主城同业中均位列第一。

其结果则是,6月末该行存款总额占重庆市市场份额的17.1%,继续位居重庆市银行业第一位,存款增量在上半年全市增量中占比也高达29%。

不良认定趋严

资产质量方面,上半年该行承受较大压力,其中不良贷款余额较年初增长35.2%至44.6亿元,不良贷款率则达到1.23%,较年初上升0.25个百分点,但仍处于上市银行较低水平。

不良增长,一方面受对公贷款不良规模上升,尤其是制造业、批发零售业贷款不良增长影响;另一方面也与“逾期90天以上贷款全部计入不良”的监管要求有关。

不过数据显示,该行上半年对制造业、批发零售业的信贷投放已有所压降,不良贷款偏离度也由年初的105%下降至81%,不良认定明显趋严。

此外,6月末该行不良贷款拨备覆盖率仍然达到339.4%,处于上市银行较高水平,具备较好的风险抵御能力。